純堿市場概況

 

　　純堿(Soda Ash)，又名蘇打、堿灰、堿面或洗滌堿，成分為碳酸鈉，常溫下為白色無氣味的粉末或顆粒，有吸水性，露置在空氣中逐漸吸收水分，會形成結塊。

 

　　根據密度的不同，純堿主要分輕堿和重堿，成分都是碳酸鈉，但物理形態不同：輕堿密度為500-600kg/m3，呈白色結晶粉末狀，重堿密度為1000-1200kg/m3，呈白色細小顆粒狀。

 

　　根據用途的不同，純堿可分為工業純堿和食用純堿，食用純堿在達到工業純堿的低鹽堿標準基礎上，增加了砷和重金屬的合量限制。

 

　　純堿是重要的基礎化工原料和“三酸兩堿”中的兩堿之一，有“化工之母”的美譽，廣泛地應用于建材、化工、冶金、紡織、食品、國防、醫藥等國民經濟諸多領域，在國民經濟中占有十分重要的地位。

 

　　純堿的生產工藝主要有天然堿法、氨堿法與聯堿法，三種生產工藝在國內的產能占比分別為6%,45%和49%，其主要產成品是輕堿和重堿，輕堿通過水合法或擠壓法得到重堿。制堿燃料主要是動力煤，個別企業也會用到天然氣。

 

　　純堿生產

 

　　我國純堿生產主要集中在華東、華中和西北地區。2018年全國純堿產能利用率為84%。

 

　　純堿大型生產集團主要有唐山三友、中國鹽業、金山化工和遠興能源四家，占全國總產能的比例分別為10.91%，8.44%，6.42%和5.78%，合計超過31%。

 

　　純堿消費

 

　　在中國純堿應用領域，4%的純堿應用于食品行業，96%的純堿應用于工業生產的原材料或輔助劑，屬于工業用純堿。在工業生產中，純堿廣泛應用于平板玻璃、無機鹽、日用玻璃、洗滌劑和氧化鋁等行業。

 

　　純堿的下游行業中，平板玻璃行業是重堿最主要的消費者，一般而言，生產1噸平板玻璃需要消耗0.2噸重堿。

 

　　日用玻璃、洗滌劑、氧化鋁等行業則主要消費輕堿，無機鹽領域部分企業采用重堿，部分企業采用輕堿。

 

　　三、純堿價格影響因素

 

　　下游主要行業

 

　　純堿期貨的基準交割品是重堿，重堿最主要下游是浮法玻璃行業，是分析的重點，在供需結構相對穩定甚至過剩的情境下，浮法玻璃產能的變動可作為重堿的價格的領先指標。

 

　　純堿季節性

 

　　純堿產能變化有一定的季節性。通常每年前三個季度波動較大，2月、5月和8月平均在產產能最低，夏季結束之后在產產能多呈穩步上升趨勢。純堿在產產能與開工率主要受裝置設備維護檢修和安全環保政策的影響。

 

　　上下游關系

 

　　重質純堿之于浮法玻璃廠家而言與焦炭之于鋼廠有一定的相似性。重質純堿與焦炭均屬于爐料，下游生產企業對于其需求比較穩定，但也常常出現爐料生產企業與下游企業進行價格博弈的情況。

 

　　沙河地區由于玻璃廠家較為集中，因此對于純堿價格的議價能力較為突出，近幾年沙河地區純堿采購價與純堿企業庫存水平呈明顯負相關關系。

 

　　純堿企業利潤

 

　　當前聯堿法產能基本達到純堿產能的一半，并且有繼續擴大的趨勢。聯堿法生產工藝有1:1.1的副產品氯化銨產出，聯堿法生產的氯化銨年產量約1300萬噸，因此在分析中需要關注氯化銨的價格以及聯產企業的綜合雙噸利潤，在極端情況下，氯化銨的價格或將影響到即期聯產企業的開工率。

 

　　天然堿供應增量

 

　　純堿除了工業化的生產方式之外，天然堿礦也可產出純堿。因此新的天然堿礦的勘探、發現以及最終開發，將會為行業的供應帶來較大的影響。

 

　　安全環保

 

　　純堿生產屬于鹽化工，存在一定的環保和生產安全方面的隱患。國家在進行環保、安全檢查時對純堿廠家有一定的影響，也對純堿的下游也會有影響，需關注環保、安全檢查的側重點和對產業鏈上下游的影響程度。